Nếu đã quá quen thuộc với câu “mua đáy, bán đỉnh”, thì bây giờ, nhà giao dịch sẽ được tiếp cận với phương thức giao dịch khác là “mua đỉnh, bán đỉnh cao hơn” của lý thuyết hộp Darvas.

1.Nguồn gốc của Darvas Box

Nicolas Darvas( 1920-2977) ông được sinh ra tại Hungary và mất tại Pháp, ông tưng học tại đại học Budapest khối ngành kinh tế – xã hội. Năm 1943 khi bị Phát Xít Đức truy đuổi ông cùng gia đình đã phải trốn qua Thổ Nhĩ Kỳ và sau đó di chuyển qua Mỹ sinh sống (1951).

Tại khoảng thời gian này, ông tham gia các hoạt động với vai trò là vũ công Bale tại hộp đêm ở New York và nhiều khu vực khác tại Mỹ. Ông được nhiều người nhận xét là khá lập dị nhưng lại rất thành công trong các công việc từ lớn đến nhỏ, kể cả việc giải đố các ô chữ, bóng bàn và đặc biệt với vai trò vũ công, ông là vũ công được chi trả mức lương cao nhất trên thế giới.

Việc ông tiếp cần và đầu tư vào lĩnh vực chứng khoán là điều khá tình cờ, chính điều đó cũng giúp ông trở thành nhà giao dịch chứng khoán vĩ đại mà chính ông cũng không ngờ đến. Tháng 11/1952 tại hộp đêm Toronto sau khi ông đã biểu diễn xong thì ông được đề xuất trả tiền công bằng cổ phiếu để thay cho tiền mặt, nhưng mức giá cổ phiếu lúc đó chỉ ở mức 50 xu.

Tuy nhiên mức giá cổ phiếu khi chưa đầy 3 tháng đã đạt mức giá cao và tăng lên 1.9 USD, khi đó ông đã bán ra và mang về mức lợi nhuận 8000 USD, đây cũng chính là khoản lãi đầu tiên mà ông mà ông thu về được từ chứng khoán và ông cũng đưa ra quyết định tham gia vào thị trường chứng khoán từ giai đoạn đó.

Tuy nhiên, ông đã trở thành một nhà đầu tư chứng khoán thành công và nổi tiếng nhờ chiến lược giao dịch độc đáo của mình.

 

Nguồn: Internet

Quá trình phát triển của Darvas Box:

1. Khởi đầu và khám phá: Trong những năm 1950, Darvas bắt đầu quan tâm đến thị trường chứng khoán và bắt đầu tự học về đầu tư. Ông đã đọc rất nhiều sách và tài liệu về phân tích kỹ thuật và cơ bản.
2. Thử nghiệm và thất bại: Ban đầu, Darvas gặp nhiều thất bại khi cố gắng giao dịch theo các phương pháp truyền thống. Tuy nhiên, ông không nản lòng và tiếp tục tìm kiếm một phương pháp phù hợp hơn.

3. Hình thành ý tưởng Darvas Box: Trong quá trình giao dịch, Darvas nhận thấy rằng các cổ phiếu có xu hướng di chuyển trong các phạm vi giá nhất định trước khi bứt phá. Từ đó, ông đã phát triển ý tưởng về việc vẽ các hộp (boxes) để xác định các mức giá cao và thấp của cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định.

4. Áp dụng và thành công: Darvas bắt đầu áp dụng chiến lược Darvas Box vào thực tế và nhanh chóng thấy được hiệu quả. Ông đã biến một khoản đầu tư nhỏ ban đầu thành hơn 2 triệu đô la trong vòng 18 tháng, một thành tựu đáng kinh ngạc vào thời điểm đó.

5. Chia sẻ kiến thức: Thành công của Darvas đã thu hút sự chú ý rộng rãi, và ông đã viết cuốn sách “How I Made $2,000,000 in the Stock Market” (Làm thế nào tôi kiếm được 2 triệu đô la trên thị trường chứng khoán) để chia sẻ phương pháp và kinh nghiệm của mình. Cuốn sách này đã trở thành một tài liệu tham khảo quan trọng cho nhiều nhà đầu tư.

Chiến lược Darvas Box không chỉ dựa trên việc xác định các mẫu hình giá mà còn yêu cầu sự kỷ luật và kiên nhẫn từ người giao dịch. Nó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro và bảo vệ vốn, hai yếu tố then chốt trong việc đạt được thành công lâu dài trên thị trường chứng khoán.

2. Lý thuyết Darvas Box

Phương pháp đầu tư của ông, được gọi là “lý thuyết chiếc hộp” (Box theory), liên quan đến việc chờ giá cổ phiếu phá vỡ ra khỏi phạm vi một “chiếc hộp” được xác định trước khi mua và sau đó bán khi giá đạt đến mức lợi nhuận mong muốn. Phương pháp đầu tư này đã trở thành nền tảng cho hành trình đi đến thành công tài chính đáng chú ý của ông.

2.1. Xác định các hộp giá (Boxes)

– Xác định các mức giá cao và thấp: Darvas xác định một “hộp” khi giá cổ phiếu dao động giữa hai mức giá cao và thấp trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, nếu giá cổ phiếu dao động giữa 22.66  và 24.00 Darvas sẽ xác định đó là một hộp.

– Vẽ hộp: Hộp được vẽ xung quanh các mức giá này để xác định phạm vi giá mà cổ phiếu đang giao dịch.

2.2. Mua khi giá vượt qua hộp

– Điểm mua: Khi giá cổ phiếu vượt qua mức giá cao của hộp hiện tại, Darvas xem đó là tín hiệu mua. Ông tin rằng điều này cho thấy cổ phiếu có khả năng tiếp tục tăng giá.

– Khối lượng giao dịch: Darvas cũng chú ý đến khối lượng giao dịch. Sự gia tăng đột ngột trong khối lượng có thể xác nhận sự bứt phá về giá.

2.3. Đặt lệnh cắt lỗ

– Bảo vệ vốn: Để bảo vệ mình khỏi những mất mát lớn, Darvas luôn đặt lệnh cắt lỗ dưới mức giá thấp của hộp hiện tại. Nếu giá giảm dưới mức này, ông sẽ bán cổ phiếu để giảm thiểu thua lỗ.

– Theo dõi lệnh cắt lỗ: Lệnh cắt lỗ được điều chỉnh theo các hộp mới hình thành khi giá cổ phiếu tiếp tục tăng.

2.4. Di chuyển hộp

– Hộp mới: Khi giá cổ phiếu tiếp tục tăng và dao động trong một phạm vi giá mới, Darvas sẽ vẽ một hộp mới ở mức giá cao hơn. 

– Điều chỉnh chiến lược: Các quyết định mua và lệnh cắt lỗ sẽ được điều chỉnh dựa trên các hộp mới này.

2.5. Kỷ luật và kiên nhẫn

– Tuân thủ nguyên tắc: Darvas nhấn mạnh sự kỷ luật và kiên nhẫn trong việc theo dõi các hộp giá và không bị ảnh hưởng bởi các biến động ngắn hạn của thị trường.

– Kiên trì theo dõi: Ông tin rằng việc theo dõi các xu hướng dài hạn và kiên trì với chiến lược sẽ mang lại lợi nhuận bền vững.

3. Ưu điểm và nhược điểm của Darvas Box

3.1. Ưu điểm của Darvas Box

1. Xác định điểm mua và bán rõ ràng

   – Darvas Box giúp nhà đầu tư xác định các mức giá cao và thấp trong một khoảng thời gian, từ đó dễ dàng xác định điểm mua khi giá vượt qua mức cao của hộp và điểm bán khi giá giảm dưới mức thấp của hộp.

2. Quản lý rủi ro hiệu quả

   – Chiến lược này bao gồm việc đặt lệnh cắt lỗ dưới mức giá thấp của hộp, giúp bảo vệ nhà đầu tư khỏi những tổn thất lớn nếu giá cổ phiếu giảm mạnh.

3. Tập trung vào xu hướng dài hạn:

   – Darvas Box khuyến khích nhà đầu tư theo dõi các xu hướng dài hạn thay vì bị ảnh hưởng bởi các biến động ngắn hạn, giúp tăng khả năng đạt được lợi nhuận bền vững.

4. Tính kỷ luật cao:

   – Phương pháp này yêu cầu nhà đầu tư tuân thủ nghiêm ngặt các nguyên tắc mua bán, giúp tránh được các quyết định đầu tư dựa trên cảm xúc.

5. Đơn giản và dễ hiểu:

   – Chiến lược Darvas Box không yêu cầu các phân tích phức tạp và có thể dễ dàng áp dụng bởi các nhà đầu tư ở nhiều cấp độ kinh nghiệm khác nhau.

3.2.Nhược điểm của Darvas Box

1. Bỏ lỡ cơ hội ngắn hạn

   – Vì tập trung vào các xu hướng dài hạn và yêu cầu sự kiên nhẫn, Darvas Box có thể bỏ lỡ các cơ hội giao dịch ngắn hạn hoặc các biến động giá ngắn hạn có lợi.

2. Không phù hợp trong thị trường không có xu hướng rõ ràng.

   – Darvas Box hoạt động tốt nhất trong các thị trường có xu hướng rõ ràng. Trong các thị trường biến động mạnh hoặc không có xu hướng cụ thể, chiến lược này có thể không hiệu quả.

3. Phụ thuộc vào khối lượng giao dịch.

   – Chiến lược này đòi hỏi phải theo dõi sự gia tăng đột ngột trong khối lượng giao dịch để xác nhận sự bứt phá về giá, điều này có thể phức tạp và yêu cầu nhà đầu tư phải có kỹ năng phân tích khối lượng giao dịch.

4. Đòi hỏi sự kỷ luật và kiên nhẫn cao.

   – Nhà đầu tư cần có sự kỷ luật và kiên nhẫn để theo dõi và tuân thủ các nguyên tắc của chiến lược Darvas Box, điều này có thể khó khăn đối với những người thiếu kiên nhẫn hoặc dễ bị ảnh hưởng bởi các biến động ngắn hạn của thị trường.

5. Cần thời gian để theo dõi.

   – Nhà đầu tư cần dành thời gian để theo dõi và cập nhật các hộp giá mới khi giá cổ phiếu thay đổi, điều này có thể không phù hợp với những người không có nhiều thời gian để giám sát thị trường thường xuyên.

4. Darvas với những nguyên tắc về kỹ thuật 

Nicolas Darvas, người phát triển chiến lược Darvas Box, đã kết hợp các nguyên tắc kỹ thuật trong phương pháp giao dịch của mình. 

 4.1. Phân tích mô hình giá

– Xác định hộp giá: Darvas sử dụng các mức giá cao và thấp để vẽ các hộp giá, giúp xác định phạm vi giao dịch hiện tại của cổ phiếu. Khi giá dao động trong một phạm vi nhất định và không vượt qua các mức này, một hộp được hình thành.

– Biểu đồ giá: Sử dụng biểu đồ giá để theo dõi sự dao động và xác định các điểm bứt phá (breakout) khi giá vượt qua mức cao của hộp.

4.2. Xác nhận bằng khối lượng giao dịch

– Khối lượng tăng: Darvas chú ý đến sự gia tăng đột ngột trong khối lượng giao dịch để xác nhận sự bứt phá về giá. Khối lượng tăng cho thấy sự quan tâm lớn hơn từ thị trường, làm tăng khả năng tiếp tục xu hướng tăng giá.

– Khối lượng giảm: Nếu khối lượng giảm trong khi giá cổ phiếu đang trong xu hướng tăng, điều này có thể là tín hiệu cảnh báo về sự suy yếu tiềm ẩn.

4.3. Sử dụng lệnh cắt lỗ (stop-loss)

– Bảo vệ vốn: Darvas luôn đặt lệnh cắt lỗ ngay dưới mức giá thấp của hộp hiện tại để bảo vệ vốn khỏi những tổn thất lớn.

– Điều chỉnh lệnh cắt lỗ: Khi giá cổ phiếu tăng và hộp mới được hình thành ở mức cao hơn, Darvas sẽ điều chỉnh lệnh cắt lỗ lên mức giá thấp của hộp mới để bảo vệ lợi nhuận.

4.4. Theo dõi xu hướng dài hạn

– Tập trung vào xu hướng: Darvas tập trung vào việc theo dõi các xu hướng dài hạn hơn là các biến động ngắn hạn, giúp tránh được các quyết định đầu tư dựa trên cảm xúc và biến động tạm thời của thị trường.

– Kiên nhẫn: Ông nhấn mạnh sự kiên nhẫn và kỷ luật trong việc tuân thủ chiến lược và không bị ảnh hưởng bởi các biến động ngắn hạn.

4.5. Đánh giá và điều chỉnh chiến lược

– Hộp mới: Khi một hộp mới được hình thành do giá cổ phiếu tiếp tục tăng, Darvas sẽ vẽ một hộp mới và điều chỉnh các điểm mua bán dựa trên hộp mới này.

– Theo dõi liên tục: Liên tục theo dõi và đánh giá biểu đồ giá và khối lượng giao dịch để điều chỉnh chiến lược kịp thời.

5. Cách áp dụng lý thuyết Darvas Box vào giao dịch chứng khoán

 Bước 1: Lựa chọn cổ phiếu tiềm năng

Việc lựa chọn cổ phiếu tiềm năng là một bước quan trọng trong lý thuyết Darvas. Chỉ có cổ phiếu tiềm năng mới mang lại lợi nhuận đáng kể. Để chọn cổ phiếu, nhà đầu tư sử dụng phân tích kỹ thuật dựa trên giá và khối lượng giao dịch.

Theo Nicolas Darvas, ông luôn chọn những cổ phiếu có giá và khối lượng đều tăng. Điều này cho thấy cổ phiếu đang có xu hướng tăng giá mạnh và thu hút nhiều nhà đầu tư.

Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu:

– Chọn cổ phiếu ít biến động nhưng đột nhiên xảy ra biến động mạnh.

– Chọn cổ phiếu có giá và khối lượng đều tăng, vì điều này chỉ ra tiềm năng tăng trưởng.

Bước 2: Xây dựng hộp Darvas

Khi giá cổ phiếu tăng mạnh và sau đó dao động trong một phạm vi nhất định, bạn bắt đầu xây dựng hộp Darvas. Điểm cao nhất trong phạm vi dao động sẽ là cạnh trên của hộp, và điểm thấp nhất sẽ là cạnh dưới.

Quy trình xây dựng hộp Darvas:

– Nếu giá tăng nhanh, sau đó điều chỉnh và dao động trong một phạm vi cụ thể, bạn vẽ hộp Darvas với cạnh trên là mức giá cao nhất và cạnh dưới là mức giá thấp nhất.

– Mức giá cao và thấp nhất không được phá vỡ trong ít nhất 3 ngày kế tiếp. Cạnh trên đóng vai trò như điểm kháng cự và cạnh dưới như điểm hỗ trợ.

Kích thước và thời gian hình thành hộp Darvas khác nhau tùy thuộc vào loại cổ phiếu. Có cổ phiếu chỉ cần vài giờ để hình thành hộp mới, nhưng cũng có loại phải mất vài ngày.

Bước 3: Tiến hành giao dịch

Lý thuyết hộp Darvas được áp dụng cho các chiến lược giao dịch thuận xu hướng. Để tiến hành giao dịch, bạn cần đảm bảo cổ phiếu đang trong xu hướng tăng và đã hình thành ít nhất 2 hộp Darvas.

Quy trình giao dịch:

– Khi giá phá vỡ cạnh trên của hộp, bạn đặt lệnh mua. Để không bỏ lỡ cơ hội, bạn có thể đặt lệnh mua tự động khi giá chạm mức cao hơn cạnh trên của hộp từ 1-2%.

– Đặt điểm cắt lỗ ngay dưới cạnh dưới của hộp, cũng tương ứng từ 1-2%, để bảo vệ tài khoản khỏi rủi ro.

– Nếu giá tiếp tục tăng và hình thành hộp mới, di chuyển điểm cắt lỗ lên gần cạnh dưới của hộp mới và đặt lệnh mua tiếp theo tương tự.

Khi giá phá vỡ cạnh dưới của hộp mới, lệnh mua thứ nhất sẽ được đóng tự động và lệnh mua thứ hai sẽ bị huỷ nếu chưa thực hiện.

6. Kết luận.

Phương pháp Darvas Box là một công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư theo dõi xu hướng và quản lý rủi ro hiệu quả. Tuy nhiên, để đạt hiệu quả cao nhất, phương pháp này cần được kết hợp với các công cụ và phương pháp phân tích khác.

Mỗi phương pháp giao dịch đều có ưu và nhược điểm, vậy nên bạn cần phải backtest nhiều và có cắt lỗ trong đầu tư thì mới luyện được thành bản năng giao dịch.

Chúc bạn thành công và may mắn.